首先贝塔系数指的是统计学上的一个概念，它象征的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。如果贝塔系数的绝对值越大，那么其收益变化的幅度相对于大盘变化的幅度就也会越大;贝塔系数的绝对值越小，则显示的变化幅度相对于大盘也就越小。另外如果贝塔系数是负值，则变化的方向就和大盘变化的方向相反;另外大盘涨的时候它就会跌，反而在大盘跌的时候它就会涨。

因为我们投资于投资基金的目的主要是为了取得理财的服务，接着获得优于被动投资于大盘的表现情况，可以通过这一个指标，考察基金经理降低投资波动性风险的能力。另外在我们计算贝塔系数的时候，除了大盘表现的指标，还要有基金的表现数据。

最后关于贝塔系数的含义，根据投资理论，全体市场本身的β系数为1，如果β系数大于1，就意味着基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，相反，如果β系数小于1，就意味着基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，所以β系数越大的证券，一般就是投机性较强的证券。

再如，如果某只基金的贝塔系数为1.5，这就是指这只基金净值变动的比例是大盘变动比例的1.5倍。所以当大盘上涨到10%的时候，这只基金就会上涨15%;另外当大盘下跌10%的时候，该基金就会下跌15%。贝塔系数大于1的股票说明投资者面临的风险较大，相反，贝塔系数小于1的股票说明投资者面临的风险较小，若贝塔系数等于1时，那么说明股票和大盘面临的风险是一样的，贝塔系数可以衡量股票相对于大盘的波动率，是一个风险指标。贝塔系数不可能小于零。贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。

如果β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。

β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient)，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。